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起首：中金点睛
AI中永远内能通过裁汰交易成本和提高分娩力的神气促进交易，短期内通过AI联系居品拉动出口。WTO预测，从2025到2040年，不恻隐景假定下的民众交易量预测将增长33.7%至36.7%，其中制造业交易量预测将增长22.2%至24.4%。主要撑合手成分包括三大类：一是交易成本的裁汰，二是AI 处事和可交易性的升迁，三是可交易部门的分娩率升迁。短期来看，AI则主要通过AI联系居品来拉动出口，不错分为三大类：一是包括二氧化硅、氧化锗、二氧化锆和碳化硅等的原材料与加工化学品，二是用于半导体分娩的中间品，三是包括诡计机、半导体和联系机械等的AI联系建立[1]。
AI联系居品出口加快上升。咱们字据WTO列出的AI联系居品列表和UN Comtrade中还是公布数据的经济体加总得到了近三年民众AI联系居品出口金额，2024年民众AI联系居品出口3.1万亿好意思元，较2023年上升10.1%；占举座出口比重为14.5%，较2023年上升1.2个百分点。从出口地区漫步来看，中国大陆（6336亿好意思元）、中国香港（3554亿好意思元）、中国台湾（3106亿好意思元）排行前三。中国大陆AI联系居品出口占举座出口比重为17.7%，在主要经济体中处于相对较低水平。中国大陆AI联系居品出口结构中，固然仍所以中间品为主，关联词比较其他主要经济体来说中间品和建立占比比较平衡，分别占比68%、31%。从入口地区漫步来看，中国大陆（5413亿好意思元）、好意思国（4795亿好意思元）、中国香港（3460亿好意思元）排行前三。关联词，2024年AI联系建立入口中，好意思国排行第一，为2016亿好意思元。
张开剩余86%好意思国AI老本开支鼓吹AI联系居品入口。好意思国AI投资上涨鼓吹下，好意思国私东说念主部门信息经管建立投资增速显赫上升，2025年二季度同比上升26%，这也带动了AI联系居品入口增速的上升，2025年8月好意思国AI联系居品入口同比27%，固然较前期高点有所回落，但仍然保合手较高增速。AI联系居品入口占好意思国举座入口比重也合手续上升，2025年8月为20.7%，较前一年同时升迁5.5个百分点，而其中又以AI联系建立入口比重的升迁更为显著。
中国大陆AI联系居品出口稳步升迁，但边缘拉算作用升迁相对和煦。从2024年12月至2025年11月，中国大陆AI联系居品出口6903亿好意思元，同比上升9.7%，但完好意思金额仍然低于2022年7月。从AI联系居品对中国大陆月度出口同比的拉动来看，固然边缘有所上升，但过程相对和煦。2025年1-11月，AI联系居品拉动中国出口同比约1.7个百分点，较2024年的1.4个百分点上升0.3个百分点；孝敬率为32%，较2024年的24%也有所升迁，关联词低于WTO估算[2]的AI联系居品对2025年上半年民众交易增长的孝敬率（43%）。和其他主要经济体比较，2025年1-10月，中国台湾、马来西亚、新加坡、泰国的出口增长着实完全是由AI联系居品所拉动的，而南非、巴西、加拿大、澳大利亚等地区的出口着实未受到AI联系居品的拉动。另一方面，中好意思之间AI联系居品的径直交易占比并不高，2025年1-9月好意思国AI联系居品入口的主要起首地是：中国台湾（24%）、墨西哥（22%）、越南（12%），中国大陆仅占8%；2025年1-10月中国大陆AI联系居品出口的主要联想性是：中国香港（22%）、好意思国（10%）、越南（8%）。因此从这两种兴味上来说，即使2026年好意思国AI老本开支增速有所放缓，对中国大陆举座出口增速的径直影响或也相对有限。
AI联系处事出口也加快上升。AI联系管当事人要包含在处事交易中的电信、诡计机和信息处事中，从转念12个月的中国电信、诡计机和信息处事出口和入口来看，中国AI联系处事出口省略率也呈现加快上升趋势，终结2025年10月的转念12个月出口金额为708亿好意思元，同比上升13.5%，高于AI联系居品的9.6%。跨国比较来看，2024年电信、诡计机和信息处事出口金额排行靠前的地辩认别是爱尔兰（3017亿好意思元）、印度（1777亿好意思元）、好意思国（908亿好意思元）、中国（650亿好意思元）、英国（599亿好意思元）。
中国AI联系处事出口或更多面向发展中经济体。由于中好意思AI发展比较上风的不同，中国AI联系处事或以更低的单元使用成本在发展中经济体获取更多竞争上风。字据WTO的征询[3]，低收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为81%，而来自好意思国的占比仅为9%；高收入经济体使用开源AI模子中来自中国的占比为34%，而来自好意思国的占比为59%。
图表1：民众AI联系居品相差口金额与占比
尊府起首：UN Comtrade，中金公司征询部
图表2：2024年前10大AI联系居品出口地
尊府起首：UN Comtrade，中金公司征询部
图表3：2024年前10大AI联系居品入口地
尊府起首：UN Comtrade，中金公司征询部
图表4：好意思国信息经管建立投资和AI联系居品入口同比增速
尊府起首：好意思国商务部普查局，中金公司征询部
图表5：好意思国AI联系居品入口占总入口比重
尊府起首：好意思国商务部普查局，中金公司征询部
图表6：中国AI联系居品出口TTM
尊府起首：海关总署，中金公司征询部
图表7：中国AI联系居品对出口的拉动
尊府起首：海关总署，中金公司征询部
图表8：主要塞区2024年和2025年1-10月AI联系居品对出口的拉动
尊府起首：Trademap，中金公司征询部注：傍边柱分别代表2024年和2025年1-10月数据
图表9：2025年1-9月好意思国AI联系居品入口分地区
尊府起首：好意思国商务部普查局，中金公司征询部
图表10：2025年1-11月中国大陆AI联系居品出口分地区
尊府起首：海关总署，中金公司征询部
图表11：中国电信、诡计机和信息处事出口和入口（TTM）
尊府起首：Wind，中金公司征询部
图表12：2024年主要塞区电信、诡计机和信息处事出口
尊府起首：IMF，中金公司征询部
图表13：不同经济体使用开源AI模子占比
尊府起首：WTO，中金公司征询部
图表14：交易协定中种种要求占比
尊府起首：WTO，中金公司征询部
Source
著作起首
本文摘自：2026年1月5日还是发布的《AI拉动了几许出口》
郑宇驰 分析员 SAC 执证编号：S0080520110001 SFC CE Ref：BRF442
张文朗 分析员 SAC 执证编号：S0080520080009 SFC CE Ref：BFE988
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